주식투자, 전황과 선택(2025년 2월 기준)

좋은 가격은 내일 당장 찾아올 수도 있고, 5년이 지나서 찾아올 수도 있다
~찰리 멍거~

 

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  여러가지가 한번에 계속 일어나고 있어서 2025년은 시작부터가 주식투자 하는 투자자들에겐 어려운 시작이 계속되고 이는것 같아요. 이런 상황에서 과연 어떤 컨샙으로 어떤분야의 투자방향을 선정하고, 어떤 종목들이 앞으로 미국 트럼프 정권기간동안 유리할지 간단히 종합해 보는것이 도음이 될까 합니다. 

  물론 이 글은 무조건 이 종목이 맞다. 또는 이 분야에 투자 해야만 한다. 라는 그런 글은 아니에요. 늘 강조하는 것 이지만, 주식을 비롯한 모든 투자 판단과 결과에 대한 책임은 본인에게 있는 것이니 이런 글이나 기타 다른 자료들을 잘 살펴보고 잘 선택해야 겠죠?
우선 요즘 주가에 영향을 주고 있는 다양한 이슈들을 간단히 정리해 볼까요?

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[미국을 중심으로 다시 퍼져나가는 고립주의 확산]
2024년, 공화당 지지자 중 53%가 미국의 세계 문제 개입에 반대하는 가운데 미국을 중심으로 고립주의가 다시 확산되고 있습니다. 트럼프 재집권 시 파리 기후 협약 및 WHO 탈퇴와 같은 다자간 협력 체제 이탈이 가속화되고 NATO 동맹 약화 및 우크라이나 지원 중단 등의 국제 협력 축소가 전망됩니다.
  2025년 1월 20일 남부 국경 비상사태 선포와 함께 불법 이민자 강제 추방 정책이 본격화되어 취임 후 3주간 14,000명 이상의 불법 체류자가 체포되고 군용 수송기를 동원한 대규모 강제 추방 작전이 실시되었으며, ICE에 일일 체포 목표 75명 이상이 할당되는 등 불법 체류자 단속 범위가 확대되었습니다. 보호 구역 내 단속 제한 해제, 전국 범위로 신속 추방 절차 적용, 2년 미만 거주 증명 불가능한 불법 체류자 즉시 추방, 연방/주/지방 경찰의 이민법 집행 권한 강화 등의 조치가 시행되었고, 난민 수용 프로그램 무기한 중단, 임시 보호 신분(TPS) 지위 전면 취소 추진, 드리머(DACA) 보호 프로그램 종료 검토 시작 등 난민 비자 정책 또한 변경되어 1930년대 이후 가장 강력한 고립주의 경향을 보이고 있습니다.

[자유무역주의의 쇠퇴와 자립, 자국이익을 우선하는 민족주의와 자국 우선주의의 확대]
2025년 주요 경제 테마로 탈세계화와 보호무역주의 강화가 전망되는 가운데, 미국의 관세 부과로 인한 무역 전쟁 우려가 확대되고 있으며, 각국의 자원 민족주의와 보호무역 정책 강화와 함께 공급망 다변화를 위한 'China Plus One' 전략이 추진되는 등 자유무역주의가 쇠퇴하고 자립과 자국 이익을 우선하는 민족주의와 자국 우선주의가 확대되고 있습니다.

[중국을 더욱 고립시기기 위해 강해져만 가는 미국과 서방의 중국 폐쇄 및 압박정책]
  미국을 중심으로 한 서방 세계는 중국 고립화를 위해 최혜국 대우 지위 박탈, 중국 수입품에 대한 60% 관세 부과, 필수품의 중국 수입 중단, 대중국 투자 제한 강화, 미국 기업의 중국 철수 유도, 핵심 공급망의 미국 본토 이전, 중국 기업의 미국 자산 투자 제한, 반도체 등 광범위한 산업 분야 제재 등 압박 정책을 강화하고 있습니다.
  이러한 정책은 단기적으로 미국과 서방의 제조업 경쟁력 강화 및 일자리 창출에 기여할 수 있지만, 장기적으로는 중국 경제 위축과 그로 인한 세계 경제 불안정을 야기할 수 있습니다. 중국 경제 위축은 일시적으로 세계 경제 성장을 둔화시킬 수 있으나, 미국과 서방 경제 규모가 더 크기 때문에 결국 세계 경제는 회복될 것입니다.
  중국에 대한 압박 강화는 중국의 기술 혁신을 저해하여 미국과 서방의 기술 우위를 강화할 수 있습니다. 중국이 자체적인 기술 개발에 박차를 가하겠지만, 이는 오히려 중국의 분열을 가속화시킬 뿐 큰 소득 없이 끝날 가능성이 높습니다.

[세계 공장을 자처하던 중국의 심각한 경재위기와 디플레이션]
중국 경제는 가계 자산의 70%가 집중된 부동산 시장이 '헝다사태'로 부터 시작되서 완전히 무너진 상태이며 이 때문에 중국의 중산층 자산 가치는 전부 쓰레기가 되었고, 중국 전체 GDP의 30%를 차지하던 부동산 섹터가 폭망함에 따라 중국 경제 성장을 막는 저해 요인이 돼버렸어요. 
  여기에 '이중순환' 전략의 실패, 글로벌 사우스 국가들과의 관계 강화 및 위안화 국제화 추진의 한계, 2025년과 2026년의 GDP 성장률 하락 전망과 지속적인 디플레이션, 소비자 수요 약화와 CPI 인플레이션 하락, 방정부의 과도한 부채로 인한 지방 자치단체의 심각한 재정위기, 인구 고령화와 청년 실업률 급증, 중산층 축소와 소득 불평등 심화, 수출 의존도가 높은 경제구조의 한계와 내수 소비 진작 정책의 실패, '중국몽'의 실패, 태양광 패널 등 대부분의 소비재 제품의 과잉생산, 기업가 정신 억제로 인한 민간 부문 활력 저하등으로 인해, 중국경제는 하루가 멀다하고 침몰하고 있는 상태에요. 

  거기다 경제는 폭망하고 있는 주제에, 대만이나 동남아시아 한국등과 쓸데없는 국경 마찰을 일으키고 있고, 미국과의 태평양 제해권을 놓고 패권에 도전하는 무모하고 멍청한 짓을 하고 있어요, 마치 2차대전 직전의 일본을 보고 있는것과 같은 느낌입니다.  현재 중국은 그런데 신경을 써야할 상황이 아니죠, 6분기 연속 디플레이션이 지속되며 점점 심해지고 있고, 이때문에 중국 본토에선 인민화의 가치는 터무니 없이 떨어져 있는 상태 입니다. 중국 현지에선 자국화폐인 인민화 보다, 달러를 더 추종하고 사용하는 상황이죠. 마치 후진국에서 일어나는 화폐가치 하락도 같이 일어나고 있어요. 
또한 인구의 65%가 (대략 9억명 수준) 월 3천위안 (412달러) 이하의 소득인 상태 입니다. 

[우크라이나 전쟁의 장기화와 미국과 러시아 사이의 독립적인 휴전 협상의 시작]
최근 사우디아라비아에서 미국과 러시아의 휴전 협상이 독립적으로 진행되면서 우크라이나 배제 및 유럽 국가들의 반발을 불러일으켰습니다. 단계적인 절차를 요구하는 미국 입장과 푸틴 대통령과의 회담을 추진하려는 트럼프 대통령의 노력에 대한 논란이 있으며, 미러 정상회담 가능성에도 불구하고 여전히 많은 우려와 불안이 남아있는 상황입니다.

여기다가 우크라이나 전쟁 장기화로 인해 부패 문제가 심각해졌습니다.
투명성 국제기구의 부패인식지수에서 180개국 중 104위를 기록하며 낮은 순위를 보이고 있으며, 국민의 70%가 정부가 전쟁을 이용해 부패와 부정이 증가했다고 인식하고 있어요. 군사 조달 과정에서 과다청구, 군수품 미납 등 다수의 부패 사례가 발생하고 있고, 이 때문에 안그래도 지원이 줄어 군수물자가 부족한 상황에서 군수 물자 부족이 심화되고 있습니다.
  2025년 3월 말까지 탄약과 방공 시스템 부족이 예상되고 있고, 러시아의 포격이 우크라이나보다 3배 이상 많은 상황에서 서방의 군수 지원 부족으로 전선 방어에 어려움을 겪고 있습니다. 미 의회의 600억 달러 지원 패키지 승인 지연, EU의 군수품 생산 증대 지연으로 예상 물량 미달 등 서방 지원이 감소하고 있으며, 숙련된 군인들의 손실로 전투력 약화, 신규 병력 모집 어려움, 무기와 탄약 부족으로 인한 전술적 열세 등 군사적 어려움도 가중되고 있습니다.

[미국 글로벌 AI 기업들의 심각한 전력부족 상황]
현재 미국은 기존에 보유하고 있던 전력망 그리드의 주요 핵심 장비들의 노후화와 함께 수명교체 시기에 도달하고 있고, AI 서비스가 활성화 되고, AI 서비스를 이용해서 유료화 서비스를 제공하는 AI platform 서비스가 늘어나고 있어 늘어나고 있는 대용량 전력 수요로 인해 데이터센터 전력 사용량이 2022년 460TWh에서 2026년 1,000TWh로 2배 이상 증가할 것으로 예상되며, 2025년 AI 데이터센터에만 10GW의 추가 전력이 필요합니다.
  2030년에는 연간 전력 소비량이 5.0TWh를 초과할 것으로 전망되지만, 전력 그리드 시스템이 AI 수요 증가 속도를 따라가지 못하고 있고, 설혹 고용량 전력을 생산한다고 해도 이를 적절하게 전송하고 변압시킬 관련 핵심장비들의 교체가 늦어지고 있어서 데이터센터 기업들이 전력 회사를 우회하여 직접 발전소와 계약을 체결하는 상황입니다.
  규제와 인허가 절차로 인해 새로운 전력 프로젝트가 지연되면서 전력 부족으로 미국 기업들이 해외로 데이터센터를 이전할 가능성이 증가하고 있으며, 중국 DeepSeek AI 모델의 효율성 평가로 미국 에너지 기업들의 주가가 하락하는 등 전력 공급 부족이 미국의 AI 리더십을 약화시킬 수 있다는 우려가 제기되고 있습니다.

[소련의 붕괴이후 방만하게 국방자원을 운영하던 NATO와 유럽연합의 심각한 방산능력]
  유럽은 냉전 이후 군대 규모를 줄이고 미국의 NATO 국방비 비중을 늘렸으나, 2025년 현재 절반도 국방비 목표를 달성하지 못해 국방 예산 감소와 군사력 약화가 심화되었습니다.
  중장비, 공수 부대, 해군, 군수 지원 능력 부족과 함께 전략적 공수 및 공중 급유 능력, 고강도 전쟁 수행 물자 및 탄약 부족 등 군사 능력 부족 문제가 심각합니다. 방산 조달의 78%를 비 유럽 기업에 의존하는 등 군수 물자의 생산 의존도 심화 문제도 있고, 러시아 위협에 대응할 방산 능력 확충이 시급하지만, 생산 시설 확충의 어려움도 안고 있습니다.
EU 신속 대응군 창설, 장비 공동 조달 확대, 유럽 내 생산 비중 확대 등 개선 노력이 있지만, 러시아 군사력 재건 속도에 대응할 시간 부족, 트럼프 재집권으로 인한 NATO 약화 우려, 회원국 간 장비 상호 운용성 부족 등 과제가 산적해 있습니다.

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[앞으로 상승할 주요 테마 영역과 대표 종목들]

  참 수많은 이슈가 개인투자자들의 머리속을 아프게 하고 있네요, 여기다가 한국의 경우는 대통령이 심심해서(?) 계엄령을 선포해서 경재를 다 말아먹고, 이런 미친 리더를 또 애국자라고 하며 따라다니는 세력들이 재판소에 폭력난동에 난입을 해도 이게 맞다는 식으로 추종하는 무식한(?)이들 때문에, 미국도 정권이 바뀌고 있는 이 가장 중요한 시기를 지도자 없이 멍청한 관료들에 의해 이리 뒤뚱 저리 뒤뚱하며 가고 있습니다. 
그래도 결국 주식시장은 또 갈놈은 갑니다. 그래서 위의 현황을 보고 앞으로 최소한 트럼프 집권 기간동안은 계속 상승할 종목들을 찾아서 언급해 볼까 해요. 

A. 미국 전력 부족 및 전력 인프라 낙후와 관련된 종목들 
AI-IDC 센터가 엄청난 전력을 잡아먹는 전기 괴물이란건 모두 이제 어렴풋이 알고 계실겁니다. 그렇지만, 미국이 생산된 고전압 전류를 필요한 곳에 보내기 위한 전력인프라가 6~70년대 수준에 머물러 있고, 수명이 한계에 와있어서 시급하게 교체해야 한다는건 잘 모르시는 분이 만아요. 특히 전력을 멀리 송전하기 위해선 중간에 발생하는 전력손실을 줄이기 위해 처음부터 고전압으로 보내야 합니다. 그리고 받는 곳에선 이걸 다시 사용할 수 있는 수준의 전력으로 다운시켜야 하죠, 이런작업을 할때 핵심적인 역할을 하는기기가 바로 고전압 변압장치와 전력을 송전하는 케이블등입니다. 
그리고 이런 장비는 모두 한국에 기업들이 세계 생산량의 60%이상을 독점하고 있습니다
HD현대일렉트릭, LS일렉트릭 같은 회사와 송전 케이블과 관련되선 LS전선(비상장 지주회사는 LS임)등이 있습니다. 미국에선 장기러 송전 관련 기술특허를 갖고 있는 GE버노바나, 오클로, 뉴스케일파워 같은 SMR 원전 기업이나 비스트라에너지, 컨스털레이션 에너지같이 도시 전력을 분배하고 이를 통해 수익을 얻는 전통적인 전력회사들과 쓰레기를 수거해서 거기서 에너지를 생산하는 웨이스트 매니지먼트 같은 전통적 기업들이 있겠네요

B. 방산 
  냉전 종식 후 해외 방산 기업들은 대량 생산 방식을 포기하고 첨단 무기 개발에 집중하면서 생산 인프라와 기술이 쇠퇴했습니다. 그러나 우크라이나 전쟁으로 인해 동유럽의 안보 불안이 고조되면서 무기 수요가 급증했지만, 생산 능력 부족으로 어려움을 겪고 있습니다.
  반면, 한국은 6.25 전쟁 이후 꾸준히 자주국방을 위해 방산 산업을 육성해 왔습니다. 지속적인 투자와 기술 개발을 통해 세계적인 수준의 방산 제조 인프라와 무기 품질을 확보했으며, 이제는 첨단 무기를 대량 생산할 수 있는 몇 안 되는 국가가 되었습니다. 따라서 첨단 무기를 자력 생산할 수 없는 국가들은 한국을 찾을 수밖에 없으며, 무기 특성상 유지 보수와 부품 공급을 통해 장기적인 수익 창출이 가능합니다. 이는 한국 방산 산업의 실적 개선으로 이어질 수밖에 없습니다.
현재 이분야 가장 대표적인 기업은 한화에어로스페이스, 현대로템, LIG넥스원, 한화시스템등이 있습니다. 

C. 신조선, 미해군 MRO 및 군함 건조사업 
  한국은 이미 조선 분야에서 세계적인 독점 지위를 확보하고 있습니다. 국내 조선소들은 향후 10년치 물량이 꽉 찬 드라이 도크를 보유하고 있으며, 특히 LNG 추진선, LNG 운반선, 쇄빙 유조선 등 친환경 특수 선박 제조 기술력과 생산 능력은 세계 1위입니다. 중국 조선소들이 한국 조선소의 드라이 도크 부족으로 인해 수주를 받아 건조하지만, 품질 문제로 인해 해외 대형 선사들은 한국에 도크가 비면 즉시 중국 주문을 취소하고 한국에 재주문하는 상황입니다.
  한편, 중국은 태평양 진출을 위해 군함 건조에 박차를 가하고 있으며, 이에 미국은 자체 조선소 건설을 시도했지만 기술력과 제조 능력 부족으로 실패했습니다. 결국 미국은 자국 법까지 개정하며 한국에 의존하기 시작했고, 국내 조선사 2곳은 미국 현지 조선소를 인수하여 군함 건조 및 MRO 사업에 참여할 자격을 얻어 실제 계약을 따내는 데 성공했습니다.
  참고로 미군은 앞으로 10년안에 미 해군력 증강을 위해 신규로 군함 제작을 하는 것 외에 유지보수 MRO 사업에만 9백조 이상의 예산을 편성 확정한 상태 입니다. 
이 사업을 독식할 기업은 한화오션과 HD현대중공업이죠. 두 조선 회사 공통으로 우리나라 대형 이지스함 건조와 3천톤급 공격형 잠수함 건조 실적과 기술력을 보유한 회사이기도 합니다. 두 회사의 선전을 기대해 봅니다. 

D. 인공지능, 로봇
  한국은 인공지능 및 로봇 분야에서 주목할 만한 투자 대상을 찾기 어려운 상황입니다. 잠재력 있는 기술력이나 카카오와 같은 대형 플랫폼 기업이 존재하지만, 미국 기업들과 같이 실질적인 매출을 보여주는 기업은 부재합니다. 또한, 정부의 적극적인 육성 정책과 예산 지원 부족으로 인해 인공지능 후진국이라는 오명을 벗어나지 못하고 있습니다.

  특히 인공지능 분야는 실질적인 매출이 뒷받침되지 않으면 경제 불황기에 급격하게 하락할 위험이 있습니다. 따라서 한국은 인공지능/로봇 분야에 대한 투자와 육성을 강화하고, 실질적인 성과를 창출할 수 있는 기업을 발굴하는 것이 중요합니다. 그래서 인공지능이나 로봇분야 에서 투자 회사를 고를땐 분명히 매출이 나오고 있어야 하죠. 그런면에서 앞으로도 꾸준히 성장할 회사는 대부분 미국에 있는 회사들입니다. 팔란티어 테크놀러지, 엔비디아, 브로드 컴, 마이크론 테크놀러지, 센티넬원, 램 리서치, 메타플렛폼 같은 회사들 입니다. 

E. 불황시 경기 방어주
  미국도 앞으로 경기가 나뻐진다 나뻐진다 이야기가 많죠? 이럴때 꾸준히 매출을 내면서 지속적 성장을 하는 전통적인 분야가 있는데 금융, 물류, 에너지 관련 분야가 대표적인 분야 입니다. 
올하반기 부터 극단적으로 미국 경기도 나빠질 것이라고 하는데, 이건 다 이유가 있어서 입니다. 미국이 지금 죽어라 중국을 압박하고 있는데 실제로도 중국 경기는 하루가 틀리게 곤두박질 중이고, 중국특유의 부동산 자산에 너무 쏠려 있었다가 이 부동산자산들이 다 휴지가 되고 있어서 중국은 이미 디플레이션속에 있는 상황이죠. 그리고 이런 큰 나라의 경기가 곤두박질 하면, 세계 경기도 이런 나라들과 그물처럼 엮여 있는 부분이 영향을 받기 때문에 일시적으로라도 나뻐질 수 밖에 없습니다. 
  그래서 주식투자는 이럴때를 대비해야 겠죠.. 미리 미리 포트에 넣어옿고 리스크 햇지와 함께 경기가 어려워도 수익을 기대할 수 있는 대표적인 기업은 코카콜라, 펩시콜라, 스타벅스, 월마트, P&G, 애브비, 버라이존 커뮤니케이션즈,  A&T, 오토매틱 데이터 프로세싱, 엑슨모빌, 프록터앤드갬블, 존슨앤존슨, 비자, 마스터, 텍사스인스트루먼츠, 아메리칸뱅크, 리얼티인컴 같은 종목들입니다. 

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모두의 성공 투자를 기원합니다.

※ 주의사항 ※ 
1. 내용상 특정 회사 주식에 대해 개인적으로 분석한 외향적 내용이 들어 있으나, 이는 어디까지나 개인적인 판단과 분석이며, 투자에 대한 판단과 그 책임은 어디까지나 본인에게 있으니 위의 내용은 참고만 하시기 바랍니다.

2. 본 아티클은 제작자의 창작물이며, 지적 재산권에 의해 보호됩니다. 저작자의 허락 없이 다른 저작물에 도용하거나, 저작자 허락 없이 상업적인 목적에 이용하거나 유출하는 경우, 민형사상의 불이익과 처벌을 받게 되니 주의하시기 바랍니다.

3. 저는 차트만을 보고 투자 판단을 하는 기술적 투자에 대해서는 가능한 언급하지 않습니다. 방법도 잘 모르지만, 그전에 직장을 다니면서 근무 시간 중에 주식 차트를 볼 수 없는 일반 근로자이자 소액 투자자들에게 있어, 차트를 보며 실시간으로 거래를 해야 하는 기술적 투자는 맞지 않는 방법이기 때문입니다. 직장을 다니고 일에 지장을 받지 않으면서도 꾸준한 투자로 얼마든지 수백 프로 이상의 수익률을 얻을 수 있습니다. 그게 바로 가치 투자의 본래 목적입니다.

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